Exposição de alta. A perda máxima do comprador é geralmente o prémio e custos pagos; o lucro teórico pode crescer com o subjacente.
Guias
Guia de Opções
Antes das estratégias, lembre quatro direções: comprar ou vender uma Call, comprar ou vender uma Put.
As quatro operações básicas
Exposição de baixa. A perda máxima é geralmente prémio e custos; o lucro é limitado porque o subjacente não pode cair abaixo de zero.
Recebe um prémio assumindo uma obrigação. Se a call não estiver coberta, a perda teórica pode ser ilimitada.
Recebe um prémio e pode ser obrigado a comprar o subjacente ao strike. Uma cash-secured put reserva dinheiro para essa possibilidade.
Campos que aparecem frequentemente
Prémio
É cotado por unidade do subjacente e multiplicado pelo multiplicador e número de contratos para obter o valor total.
Strike
Preço contratual ao qual o subjacente pode ser comprado ou vendido segundo os direitos e obrigações da opção.
Multiplicador
Converte prémio unitário e payoff em valor monetário do contrato. Não assuma sempre 100: confirme o contrato real.
Atribuição
Execução da obrigação do vendedor. As opções americanas podem ser exercidas antes do vencimento.
Estratégias presentes no Trade Math
Covered Call
Ações detidas + call vendida. O prémio compensa parte do custo, o risco de queda das ações continua amplo e a subida fica limitada acima do strike.
Abrir ferramentaProtective Put / Married Put
Ações + put comprada. A put cria proteção abaixo do strike em troca do prémio pago.
Abrir ferramentaVertical Spread
Combina duas opções do mesmo tipo com strikes diferentes. A versão atual modela Bull Call Spread e Bear Put Spread a débito.
Abrir ferramentaPlano de saída Covered Call
Combina ações + calls e mostra break-even, P/L total e cenários de saída.
Open toolComo ler o Plano de saída Covered Call
O resultado total soma o P/L das ações ao resultado líquido das calls. Para simular o fecho manual de uma call aberta, adicione o respetivo BTC; para simular assignment no strike, não adicione um BTC que não ocorreria.
CSV dos movimentos call
O CSV serve apenas para STO e BTC e usa quatro colunas: type, contracts, price, commission. O número de contratos é sempre positivo; STO/BTC determina o sinal. A importação não altera os dados das ações nem a moeda.
Open toolREFERÊNCIA DOS FORMULÁRIOS
Detalhe de cada campo
Cada bloco corresponde a uma ferramenta. Cada campo explica o que representa e qual valor introduzir. Preços e comissões ficam separados para tornar o cálculo legível e verificável.
Comprar Call / Comprar Put
Abrir ferramentaTipo de opção
Escolhe se está a comprar uma Call ou uma Put; altera a direção do payoff e o comportamento do cenário.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço atual do subjacente
Preço atual do subjacente sobre o qual a opção é escrita.
Strike
Preço contratual ao qual se aplica o direito ou a obrigação da opção.
Prémio unitário pago
Prémio unitário pago para comprar a opção antes das comissões. O custo total depende também do multiplicador e dos contratos.
Número de contratos
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador
Número de unidades do subjacente representadas por um contrato. Confirme a especificação real: nem todos usam 100.
Fiscalidade sobre o lucro (%)
Percentagem fiscal usada pelo modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduza o número, por exemplo 26 para 26%.
Comissão de abertura da opção
Comissão total de abertura da posição em opções.
Comissão de fecho da opção
Comissão total prevista ou real para fechar a posição em opções.
Custo especial de exercício/vencimento
Custo especial opcional de exercício, vencimento ou liquidação. Não duplique uma comissão ordinária já introduzida.
Preço do subjacente no cenário
Preço hipotético do subjacente ao qual pretende ver o resultado da posição.
Resultado apresentado no gráfico
Escolhe que resultado o gráfico apresenta, por exemplo antes ou depois da fiscalidade simplificada.
Preço mínimo do gráfico (opcional)
Preço mínimo opcional do eixo do gráfico. Deixe vazio para usar o intervalo automático.
Preço máximo do gráfico (opcional)
Preço máximo opcional do eixo do gráfico. Deve ser superior ao mínimo quando ambos são definidos.
Prémio unitário de venda previsto
Prémio unitário ao qual assume que poderia vender a opção comprada antes do vencimento para simular um fecho antecipado.
Lucro líquido desejado (opcional)
Lucro líquido que pretende obter. A ferramenta calcula em sentido inverso o preço ou resultado necessário após custos e fiscalidade modelados.
Vender Call / Vender Put
Abrir ferramentaTipo de venda
Escolhe a opção vendida: SELL Call ou SELL Put. Obrigação, risco e comportamento do payoff são diferentes.
Estilo da opção
Indica se a opção é americana ou europeia. O estilo afeta sobretudo exercício e atribuição antes do vencimento.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço atual do subjacente
Preço atual do subjacente sobre o qual a opção é escrita.
Strike
Preço contratual ao qual se aplica o direito ou a obrigação da opção.
Prémio unitário recebido
Prémio unitário recebido ao vender a opção antes das comissões. É o crédito inicial, não lucro já obtido.
Número de contratos
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador
Número de unidades do subjacente representadas por um contrato. Confirme a especificação real: nem todos usam 100.
Dinheiro reservado para possível atribuição
Dinheiro que pretende manter disponível para uma possível atribuição da SELL Put. Serve para avaliar se a posição é cash-secured no modelo.
Fiscalidade simplificada sobre lucro (%)
Percentagem fiscal usada pelo modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduza o número, por exemplo 26 para 26%.
Comissão de abertura da opção
Comissão total de abertura da posição em opções.
Comissão de fecho da opção
Comissão total prevista ou real para fechar a posição em opções.
Custos especiais totais de atribuição/liquidação (opcional)
Custo especial opcional de atribuição ou liquidação, separado das comissões ordinárias.
Preço do subjacente no cenário
Preço hipotético do subjacente ao qual pretende ver o resultado da posição.
Resultado mostrado no gráfico
Escolhe que resultado o gráfico apresenta, por exemplo antes ou depois da fiscalidade simplificada.
Preço mínimo do gráfico (opcional)
Preço mínimo opcional do eixo do gráfico. Deixe vazio para usar o intervalo automático.
Preço máximo do gráfico (opcional)
Preço máximo opcional do eixo do gráfico. Deve ser superior ao mínimo quando ambos são definidos.
Prémio unitário atual para recomprar a opção
Prémio unitário que pagaria hoje para recomprar a opção vendida e fechar a posição.
Covered Call
Abrir ferramentaPreço médio de execução das ações
Preço médio das execuções/fills sem a comissão histórica de compra. Quando a ferramenta o prevê, introduza esse custo separadamente no campo de comissão.
Quantidade total de ações detidas
Número de ações detidas na posição. Determina quantas unidades podem ser cobertas ou protegidas pelos contratos.
Preço atual da ação
Preço atual do subjacente usado como referência para a posição, gráfico e estado da estratégia.
Strike da call
Preço contratual ao qual se aplica o direito ou a obrigação da opção.
Prémio unitário recebido
Prémio unitário recebido ao vender a opção antes das comissões. É o crédito inicial, não lucro já obtido.
Calls vendidas (contratos)
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador / ações cobertas por contrato
Número de unidades do subjacente representadas por um contrato. Confirme a especificação real: nem todos usam 100.
Estilo da opção
Indica se a opção é americana ou europeia. O estilo afeta sobretudo exercício e atribuição antes do vencimento.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Fiscalidade simplificada sobre lucro (%)
Percentagem fiscal usada pelo modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduza o número, por exemplo 26 para 26%.
Comissão de compra das ações
Comissão de compra das ações que formam a perna de ações da estratégia.
Comissão de abertura da opção
Comissão total de abertura da posição em opções.
Comissão de fecho da opção
Comissão total prevista ou real para fechar a posição em opções.
Custo especial de atribuição/liquidação
Custo especial opcional de atribuição ou liquidação, separado das comissões ordinárias.
Preço da ação no cenário
Preço hipotético do subjacente ao qual pretende ver o resultado da posição.
Resultado mostrado no gráfico
Escolhe que resultado o gráfico apresenta, por exemplo antes ou depois da fiscalidade simplificada.
Preço mínimo do gráfico (opcional)
Preço mínimo opcional do eixo do gráfico. Deixe vazio para usar o intervalo automático.
Preço máximo do gráfico (opcional)
Preço máximo opcional do eixo do gráfico. Deve ser superior ao mínimo quando ambos são definidos.
Prémio atual da call para a recomprar
Prémio unitário atual da Call vendida, usado para simular quanto custaria recomprá-la antes do vencimento.
Dividendo por ação previsto antes do vencimento
Dividendo esperado por ação relevante para o período. Em Calls americanas pode influenciar o risco de atribuição antecipada.
Protective Put / Married Put
Abrir ferramentaPreço médio de execução das ações
Preço médio das execuções/fills sem a comissão histórica de compra. Quando a ferramenta o prevê, introduza esse custo separadamente no campo de comissão.
Quantidade total de ações detidas
Número de ações detidas na posição. Determina quantas unidades podem ser cobertas ou protegidas pelos contratos.
Preço atual da ação
Preço atual do subjacente usado como referência para a posição, gráfico e estado da estratégia.
Strike da put
Preço contratual ao qual se aplica o direito ou a obrigação da opção.
Prémio unitário pago
Prémio unitário pago para comprar a opção antes das comissões. O custo total depende também do multiplicador e dos contratos.
Puts compradas (contratos)
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador / ações protegidas por contrato
Número de unidades do subjacente representadas por um contrato. Confirme a especificação real: nem todos usam 100.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Fiscalidade simplificada sobre lucro (%)
Percentagem fiscal usada pelo modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduza o número, por exemplo 26 para 26%.
Comissão de compra das ações
Comissão de compra das ações que formam a perna de ações da estratégia.
Comissão de abertura da opção
Comissão total de abertura da posição em opções.
Comissão de venda das ações no stop
Comissão prevista para vender as ações se a saída no stop for executada.
Custo especial de exercício/vencimento
Custo especial opcional de exercício, vencimento ou liquidação. Não duplique uma comissão ordinária já introduzida.
Preço da ação no cenário
Preço hipotético do subjacente ao qual pretende ver o resultado da posição.
Resultado mostrado no gráfico
Escolhe que resultado o gráfico apresenta, por exemplo antes ou depois da fiscalidade simplificada.
Preço mínimo do gráfico (opcional)
Preço mínimo opcional do eixo do gráfico. Deixe vazio para usar o intervalo automático.
Preço máximo do gráfico (opcional)
Preço máximo opcional do eixo do gráfico. Deve ser superior ao mínimo quando ambos são definidos.
Preço stop hipotético
Preço ao qual planeia sair para limitar a perda. É um preço de simulação: um stop real pode ser executado pior após gaps ou slippage.
Slippage assumido do stop (%)
Diferença desfavorável assumida entre o preço de stop e o preço efetivo de venda das ações.
Perda máxima desejada
Perda líquida máxima que pretende não ultrapassar. A ferramenta usa-a para estimar quanto orçamento de proteção pode ser sustentável.
Vertical Spread
Abrir ferramentaTipo de spread
Escolhe o tipo de Vertical Spread suportado e determina a ordem dos strikes e o payoff esperado.
Preço atual do subjacente
Preço atual do subjacente usado como referência para a posição, gráfico e estado da estratégia.
Strike perna long
Strike da opção comprada na perna Long do spread.
Prémio unitário pago
Prémio unitário pago pela perna Long do spread.
Strike perna short
Strike da opção vendida na perna Short do spread.
Prémio unitário recebido
Prémio unitário recebido pela perna Short do spread.
Contratos por perna
Número de contratos usados em cada perna. O modelo assume a mesma quantidade nas duas pernas.
Multiplicador por contrato
Número de unidades do subjacente representadas por um contrato. Confirme a especificação real: nem todos usam 100.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Fiscalidade simplificada sobre lucro (%)
Percentagem fiscal usada pelo modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduza o número, por exemplo 26 para 26%.
Preço do subjacente no cenário
Preço hipotético do subjacente ao qual pretende ver o resultado da posição.
Resultado mostrado no gráfico
Escolhe que resultado o gráfico apresenta, por exemplo antes ou depois da fiscalidade simplificada.
Preço mínimo do gráfico (opcional)
Preço mínimo opcional do eixo do gráfico. Deixe vazio para usar o intervalo automático.
Preço máximo do gráfico (opcional)
Preço máximo opcional do eixo do gráfico. Deve ser superior ao mínimo quando ambos são definidos.
Prémio atual perna long
Prémio unitário atual da perna Long, necessário juntamente com a perna Short para simular um fecho antecipado.
Prémio atual perna short
Prémio unitário atual da perna Short, necessário juntamente com a perna Long para simular a recompra e o fecho antecipado.
Comissão de abertura do spread
Comissão total para abrir o spread conforme a forma de cobrança do seu broker.
Comissão de fecho do spread
Comissão total prevista ou real para fechar o spread.
Custos especiais totais de liquidação no vencimento (opcional)
Custo especial total opcional atribuído à liquidação do spread no vencimento, separado das comissões normais.