Preço do Future
É a cotação do contrato. Sozinha não mostra a exposição económica real.
Guias
Guia de Futuros
Um Future é um contrato padronizado. O movimento monetário depende do preço, multiplicador, número de contratos e direção Long ou Short.
Os quatro dados a compreender
Multiplicador
Converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Tick mínimo e valor do tick
O tick mínimo é o menor movimento previsto pelo contrato. O seu valor é tick mínimo × multiplicador.
Nocional
O nocional é preço × multiplicador × contratos. É a exposição económica modelada e pode ser muito maior do que a margem depositada.
Long e Short
Uma posição Long ganha se o preço subir e perde se cair; uma Short faz o contrário. O P/L depende do movimento por multiplicador e contratos.
Abrir ferramentaRisco e dimensionamento
A ferramenta combina entrada, stop, valor do ponto e comissões para encontrar quantos contratos cabem no orçamento de risco.
Abrir ferramentaMargem e alavancagem
A margem é uma garantia exigida para manter a posição. Não é o preço do contrato, não é dinheiro emprestado para a conta e não é a perda máxima.
Abrir ferramentaSpread de Futuros
Duas pernas Long/Short são avaliadas em conjunto. O resultado vem do P/L de cada perna e dos respetivos custos, não apenas da diferença de preços.
Abrir ferramentaRollover
O rollover fecha o contrato a vencer e abre outro. A diferença de cotação entre vencimentos não é automaticamente lucro ou perda.
Abrir ferramentaCobertura
O número de contratos pode ser estimado comparando a exposição a cobrir com o nocional por contrato e um beta/rácio. Arredondamento e basis risk deixam frequentemente um residual.
Abrir ferramentaBasis e fair value
O basis compara Future e Spot. O fair value é uma estimativa teórica baseada em Spot, tempo e carry: não é uma previsão do preço no vencimento.
Abrir ferramentaREFERÊNCIA DOS FORMULÁRIOS
Detalhe de cada campo
Cada bloco corresponde a uma ferramenta. Cada campo explica o que representa e qual valor introduzir. Preços e comissões ficam separados para tornar o cálculo legível e verificável.
Future Long / Short
Abrir ferramentaDireção
Direção da posição: Long beneficia de uma subida; Short beneficia de uma descida.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço de entrada
Preço do contrato de Futuros quando a posição é aberta.
Preço de saída
Preço do contrato de Futuros ao qual assume fechar a posição.
Contratos
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador do contrato
Multiplicador contratual que converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Tick mínimo
Incremento mínimo de preço definido pelo contrato. Multiplicado pelo multiplicador, dá o valor monetário de um tick.
Fiscalidade simplificada sobre lucro (%)
Percentagem fiscal usada pelo modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduza o número, por exemplo 26 para 26%.
Comissão de abertura
Comissão total para abrir a posição de Futuros.
Comissão de fecho
Comissão total para fechar a posição de Futuros.
Risco e dimensionamento de Futuros
Abrir ferramentaMoeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço de entrada
Preço do contrato de Futuros quando a posição é aberta.
Preço do stop
Preço ao qual planeia sair para limitar a perda. É um preço de simulação: um stop real pode ser executado pior após gaps ou slippage.
Orçamento máximo de risco
Montante máximo que pretende arriscar entre entrada e stop, incluindo as comissões round-trip introduzidas.
Multiplicador do contrato
Multiplicador contratual que converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Tick mínimo
Incremento mínimo de preço definido pelo contrato. Multiplicado pelo multiplicador, dá o valor monetário de um tick.
Comissão round-trip por contrato
Custo conjunto abertura + fecho por contrato. A ferramenta multiplica-o pelo número de contratos.
Margem e alavancagem de Futuros
Abrir ferramentaMoeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço do Future
Cotação do contrato de Futuros usada no cálculo. Não é igual ao capital exigido como margem.
Multiplicador do contrato
Multiplicador contratual que converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Contratos
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Capital disponível
Capital disponível que pretende comparar com margem, exposição nocional e alavancagem.
Margem inicial por contrato
Margem inicial exigida para um contrato segundo o broker ou exchange. Introduza um requisito real em vez de o estimar como percentagem do nocional.
Margem de manutenção por contrato
Margem de manutenção por contrato abaixo da qual a posição pode exigir mais capital ou ficar sujeita às regras do broker.
Comissão round-trip total
Custo conjunto abertura + fecho para toda a posição de Futuros analisada.
Spread de Futuros
Abrir ferramentaDireção da perna
Direção Long ou Short de uma perna do spread de Futuros.
Preço de abertura
Preço de abertura de uma perna do spread.
Preço de fecho
Preço de fecho assumido de uma perna do spread.
Contratos
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador do contrato
Multiplicador contratual que converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Comissão round-trip perna A
Custo round-trip total da perna A do spread de Futuros.
Comissão round-trip perna B
Custo round-trip total da perna B do spread de Futuros.
Rollover de Futuros
Abrir ferramentaDireção
Direção da posição: Long beneficia de uma subida; Short beneficia de uma descida.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço de entrada do contrato antigo
Preço ao qual o contrato de Futuros que vai ser rolado foi originalmente aberto.
Preço de fecho do contrato antigo
Preço ao qual assume fechar o contrato antigo durante o rollover.
Preço de abertura do novo contrato
Preço ao qual assume abrir o contrato com vencimento posterior.
Contratos
Número de contratos. Deve ser inteiro e multiplica a exposição económica, unidades cobertas e frequentemente as comissões.
Multiplicador do contrato
Multiplicador contratual que converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Comissão de fecho do Future antigo
Comissão para fechar o contrato antigo durante o rollover.
Comissão de abertura do Future novo
Comissão para abrir o novo contrato durante o rollover.
Cobertura com Futuros
Abrir ferramentaDireção da exposição existente
Direção da exposição que pretende cobrir. A cobertura com Futuros é colocada na direção oposta.
Moeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Valor monetário da exposição
Valor monetário da exposição que pretende reduzir ou cobrir com Futuros.
Beta / rácio de hedge
Fator que ajusta a exposição ao comportamento do Futuro usado como cobertura. Um valor de 1 significa cobertura nocional um-para-um no modelo.
Preço do Future usado para a cobertura
Cotação do contrato de Futuros usada no cálculo. Não é igual ao capital exigido como margem.
Multiplicador do contrato
Multiplicador contratual que converte um ponto de movimento do preço em valor monetário por contrato.
Comissão de abertura por contrato
Comissão de abertura por contrato usado na cobertura; é multiplicada pelo número de contratos arredondado.
Basis e Fair Value
Abrir ferramentaMoeda
Moeda em que a ferramenta apresenta preços, custos e resultados.
Preço Spot
Preço Spot atual do subjacente a comparar com a cotação do Futuro.
Preço Future
Cotação do contrato de Futuros usada no cálculo. Não é igual ao capital exigido como margem.
Dias até ao vencimento
Número de dias restantes até ao vencimento do contrato, usado nos cálculos de carry e fair value.
Taxa anual (%)
Taxa anual percentual usada no modelo de carry. É um input teórico e deve ser coerente com a moeda e o horizonte.
Rendimento/carry anual do subjacente (%)
Rendimento anual percentual atribuído ao subjacente no modelo, como dividend yield ou outro componente de carry.