Guide

Guida Future

Un Future è un contratto standardizzato. Il movimento monetario dipende dal prezzo, dal moltiplicatore, dal numero di contratti e dalla direzione Long o Short.

I quattro dati da capire

Prezzo Future

È la quotazione del contratto. Da sola non indica quanti soldi stai realmente esponendo.

Moltiplicatore

Converte un punto di movimento del prezzo nel valore monetario per contratto.

Tick minimo e tick value

Il tick minimo è il più piccolo movimento previsto dal contratto. Il valore di un tick è tick minimo × moltiplicatore.

Nozionale

Il nozionale è prezzo × moltiplicatore × contratti. È l’esposizione economica modellata e può essere molto maggiore del margine depositato.

Long e Short

Una posizione Long guadagna se il prezzo sale e perde se scende; una Short fa l’opposto. Il P/L dipende dal movimento di prezzo moltiplicato per moltiplicatore e contratti.

Apri strumento

Rischio e dimensionamento

Il tool confronta entry e stop con il valore del punto e le commissioni per trovare quanti contratti rientrano nel budget di rischio.

Apri strumento

Margine e leva

Il margine è una garanzia richiesta per mantenere la posizione. Non è il prezzo del contratto, non è un prestito ricevuto in contanti e non rappresenta la perdita massima.

Apri strumento

Spread di Future

Due gambe Long/Short vengono valutate insieme. Il risultato nasce dai P/L delle singole gambe e dai relativi costi, non dalla sola differenza visualizzata tra i due prezzi.

Apri strumento

Rollover

Rolling significa chiudere il contratto in scadenza e aprirne un altro. La differenza di quotazione tra scadenze non è automaticamente un profitto o una perdita.

Apri strumento

Copertura

Il numero di contratti può essere stimato confrontando l’esposizione da coprire con il nozionale di un contratto e un eventuale beta/hedge ratio. Arrotondamento e basis risk lasciano spesso un residuo.

Apri strumento

Basis e fair value

Il basis confronta Future e Spot. Il fair value è una stima teorica basata su Spot, tempo e carry: non è una previsione del prezzo che il Future avrà a scadenza.

Apri strumento

RIFERIMENTO DEI FORM

Dettaglio di ogni campo

Ogni blocco corrisponde a uno strumento. Per ciascun campo trovi cosa rappresenta e quale valore inserire. Prezzi e commissioni restano separati per rendere il calcolo leggibile e verificabile.

Long / Short Future

Apri lo strumento

Direzione

Direzione della posizione: Long se benefici di un rialzo, Short se benefici di un ribasso.

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Prezzo di ingresso

Prezzo del contratto Future al momento dell’apertura della posizione.

Prezzo di uscita

Prezzo del contratto Future al quale ipotizzi di chiudere la posizione.

Contratti

Numero di contratti. Deve essere intero e moltiplica l’esposizione economica, le unità coperte e spesso le commissioni.

Moltiplicatore del contratto

Moltiplicatore contrattuale che trasforma un punto di movimento del prezzo nel corrispondente valore monetario per contratto.

Tick minimo

Minimo incremento di prezzo previsto dal contratto. Moltiplicato per il moltiplicatore produce il valore monetario di un tick.

Fiscalità semplificata sul profitto (%)

Percentuale fiscale usata dalla simulazione sui risultati positivi. Inserisci il numero percentuale, per esempio 26 per 26%.

Commissione apertura

Commissione totale di apertura della posizione Future.

Commissione chiusura

Commissione totale di chiusura della posizione Future.

Rischio e dimensionamento Future

Apri lo strumento

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Prezzo di ingresso

Prezzo del contratto Future al momento dell’apertura della posizione.

Prezzo dello stop

Prezzo al quale immagini di uscire per limitare la perdita. È un prezzo di simulazione: uno stop reale può essere eseguito peggio in caso di gap o slippage.

Budget massimo di rischio

Importo massimo che vuoi rischiare tra entry e stop, includendo nel modello le commissioni round-trip che hai inserito.

Moltiplicatore del contratto

Moltiplicatore contrattuale che trasforma un punto di movimento del prezzo nel corrispondente valore monetario per contratto.

Tick minimo

Minimo incremento di prezzo previsto dal contratto. Moltiplicato per il moltiplicatore produce il valore monetario di un tick.

Commissione round-trip per contratto

Costo complessivo apertura + chiusura per un singolo contratto. Il tool lo moltiplica per il numero di contratti.

Margine e leva Future

Apri lo strumento

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Prezzo del Future

Quotazione del contratto Future usata nel calcolo. Non coincide con il capitale richiesto a margine.

Moltiplicatore del contratto

Moltiplicatore contrattuale che trasforma un punto di movimento del prezzo nel corrispondente valore monetario per contratto.

Contratti

Numero di contratti. Deve essere intero e moltiplica l’esposizione economica, le unità coperte e spesso le commissioni.

Capitale disponibile

Capitale disponibile che vuoi confrontare con margine, nozionale e leva della posizione.

Margine iniziale per contratto

Margine iniziale richiesto per un singolo contratto secondo il broker o l’exchange. Va inserito da una fonte reale, non stimato come percentuale del nozionale.

Margine di mantenimento per contratto

Margine di mantenimento per contratto sotto il quale la posizione può richiedere capitale aggiuntivo o essere soggetta alle regole del broker.

Commissione round-trip totale

Costo complessivo apertura + chiusura per l’intera posizione Future analizzata.

Spread di Future

Apri lo strumento

Direzione gamba

Direzione Long o Short della singola gamba dello spread Future.

Prezzo di apertura

Prezzo di apertura della singola gamba dello spread.

Prezzo di chiusura

Prezzo di chiusura ipotizzato della singola gamba dello spread.

Contratti

Numero di contratti. Deve essere intero e moltiplica l’esposizione economica, le unità coperte e spesso le commissioni.

Moltiplicatore del contratto

Moltiplicatore contrattuale che trasforma un punto di movimento del prezzo nel corrispondente valore monetario per contratto.

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Commissione round-trip gamba A

Costo round-trip totale della gamba A dello spread Future.

Commissione round-trip gamba B

Costo round-trip totale della gamba B dello spread Future.

Rollover Future

Apri lo strumento

Direzione

Direzione della posizione: Long se benefici di un rialzo, Short se benefici di un ribasso.

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Prezzo di ingresso vecchio contratto

Prezzo al quale era stato aperto il contratto Future che stai per chiudere nel rollover.

Prezzo di chiusura vecchio contratto

Prezzo al quale ipotizzi di chiudere il vecchio contratto nel momento del rollover.

Prezzo di apertura nuovo contratto

Prezzo al quale ipotizzi di aprire il nuovo contratto con scadenza successiva.

Contratti

Numero di contratti. Deve essere intero e moltiplica l’esposizione economica, le unità coperte e spesso le commissioni.

Moltiplicatore del contratto

Moltiplicatore contrattuale che trasforma un punto di movimento del prezzo nel corrispondente valore monetario per contratto.

Commissione chiusura vecchio Future

Commissione per chiudere il vecchio contratto nel rollover.

Commissione apertura nuovo Future

Commissione per aprire il nuovo contratto nel rollover.

Copertura con Future

Apri lo strumento

Direzione dell'esposizione esistente

Direzione dell’esposizione che vuoi coprire. La copertura Future viene impostata nella direzione opposta.

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Valore monetario dell'esposizione

Valore monetario dell’esposizione che vuoi ridurre o coprire con il Future.

Beta / rapporto di hedge

Fattore che adatta l’esposizione al comportamento del Future usato come copertura. 1 significa copertura nozionale uno-a-uno nel modello.

Prezzo del Future usato per la copertura

Quotazione del contratto Future usata nel calcolo. Non coincide con il capitale richiesto a margine.

Moltiplicatore del contratto

Moltiplicatore contrattuale che trasforma un punto di movimento del prezzo nel corrispondente valore monetario per contratto.

Commissione apertura per contratto

Commissione di apertura per singolo contratto usato nella copertura; viene moltiplicata per i contratti arrotondati.

Basis e Fair Value

Apri lo strumento

Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Prezzo Spot

Prezzo corrente Spot del sottostante da confrontare con la quotazione Future.

Prezzo Future

Quotazione del contratto Future usata nel calcolo. Non coincide con il capitale richiesto a margine.

Giorni alla scadenza

Numero di giorni mancanti alla scadenza del contratto usato nel calcolo del carry e del fair value.

Tasso annuo (%)

Tasso annuo percentuale usato nel modello di carry. È un input teorico e deve essere coerente con valuta e orizzonte considerati.

Rendimento/carry del sottostante annuo (%)

Rendimento annuo percentuale attribuito al sottostante nel modello, per esempio dividend yield o altra componente di carry applicabile.