Guide

Guida ETF

Questa guida spiega come leggere costi, rendimenti, distribuzioni, valuta e qualità della replica negli ETF, senza trasformare ipotesi in previsioni.

Concetti fondamentali degli ETF

TER e costi effettivi

Il TER viene sottratto internamente dal patrimonio del fondo, ma non comprende necessariamente spread, commissioni, costi di piattaforma e fiscalità.

Accumulo e distribuzione

Una classe ad accumulazione reinveste i proventi nel fondo; una classe a distribuzione li paga all’investitore. Il risultato dipende anche da imposte, costi e reinvestimento.

Valuta di quotazione ed esposizione valutaria

La valuta in cui l’ETF è negoziato non elimina automaticamente l’esposizione alle valute delle attività sottostanti. Il calcolatore di cambio modella una singola conversione esplicita.

Qualità della replica

La Tracking Difference misura lo scarto medio dall’indice; la Tracking Error misura quanto quello scarto varia nel tempo. Sono concetti diversi.

Ribilanciamento

Il ribilanciamento riporta le componenti ai pesi obiettivo. Può richiedere acquisti, vendite, commissioni e conseguenze fiscali non stimate automaticamente.

Limiti comuni

I rendimenti sono ipotesi inserite dall’utente. I modelli applicano percentuali costanti e una fiscalità semplificata: non ricostruiscono un KID, un indice reale o il regime fiscale personale.

Costo reale dell’ETF

Stima l’impatto di TER, spread, commissioni, costi annuali e fiscalità su un investimento mantenuto nel tempo.

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Piano di accumulo ETF

Simula versamento iniziale e contributi periodici includendo rendimento ipotetico, TER, commissioni e imposte semplificate.

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ETF ad accumulazione vs distribuzione

Confronta il capitale finale di due ETF equivalenti modellando reinvestimento, tassazione delle distribuzioni e TER.

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Impatto del cambio sull’ETF

Separa rendimento del sottostante, variazione valutaria e risultato complessivo nella valuta dell’investitore.

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Ribilanciamento ETF

Calcola acquisti e vendite necessari per riportare fino a cinque ETF alle percentuali obiettivo.

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Rendimento totale e annualizzato

Calcola rendimento netto, CAGR, pareggio e risultato dopo costi, distribuzioni e fiscalità semplificata.

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Tracking Difference e Tracking Error

Confronta serie di rendimenti dell’ETF e dell’indice per misurare scarto medio, variabilità della replica e correlazione.

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RIFERIMENTO DEI FORM

Dettaglio di ogni campo

Ogni blocco corrisponde a uno strumento. Per ciascun campo trovi cosa rappresenta e quale valore inserire. Prezzi e commissioni restano separati per rendere il calcolo leggibile e verificabile.

Costo reale dell’ETF

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Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Capitale iniziale

Capitale complessivo messo a disposizione all’inizio del calcolo.

Durata (anni)

Numero intero di anni dell’orizzonte simulato.

Rendimento lordo annuo ipotizzato (%)

Ipotesi di rendimento annuo prima del TER e degli altri costi. Non è una previsione.

TER annuo (%)

Total Expense Ratio annuo comunicato dal fondo, inserito come percentuale.

Costo spread in acquisto (%)

Costo percentuale stimato attribuito allo spread in acquisto. Inserisci l’incidenza effettivamente sostenuta o ipotizzata, non necessariamente l’intero bid-ask spread.

Costo spread in vendita (%)

Costo percentuale stimato attribuito allo spread in vendita.

Costo fisso annuo

Costo fisso sottratto a ogni anno della simulazione, per esempio un costo di piattaforma pertinente.

Aliquota fiscale semplificata (%)

Aliquota applicata soltanto al risultato positivo nel modello semplificato.

Commissione di acquisto

Costo totale di acquisto da usare nel calcolo. Inserisci la commissione prevista prima dell’ordine oppure quella effettivamente pagata dopo l’esecuzione.

Commissione di vendita

Costo totale della vendita da usare nel calcolo. Per un’operazione già eseguita usa preferibilmente il valore effettivo del broker.

Piano di accumulo ETF

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Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Versamento iniziale

Importo versato una sola volta all’inizio del piano. Può essere zero.

Versamento periodico

Importo lordo di ciascun versamento periodico.

Frequenza dei versamenti

Numero di versamenti per anno: 12 mensili, 4 trimestrali o 1 annuale.

Durata (anni)

Numero intero di anni dell’orizzonte simulato.

Rendimento lordo annuo ipotizzato (%)

Ipotesi di rendimento annuo prima del TER e degli altri costi. Non è una previsione.

TER annuo (%)

Total Expense Ratio annuo comunicato dal fondo, inserito come percentuale.

Momento del versamento

Stabilisce se ogni versamento viene investito prima o dopo il rendimento del periodo.

Costo fisso annuo

Costo fisso sottratto a ogni anno della simulazione, per esempio un costo di piattaforma pertinente.

Aliquota fiscale semplificata (%)

Aliquota applicata soltanto al risultato positivo nel modello semplificato.

Commissione sul versamento iniziale

Costo totale di acquisto da usare nel calcolo. Inserisci la commissione prevista prima dell’ordine oppure quella effettivamente pagata dopo l’esecuzione.

Commissione per ogni versamento

Costo applicato a ogni singolo versamento del piano.

ETF ad accumulazione vs distribuzione

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Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Capitale iniziale

Capitale complessivo messo a disposizione all’inizio del calcolo.

Durata (anni)

Numero intero di anni dell’orizzonte simulato.

Crescita annua del prezzo (%)

Ipotesi annua di variazione del prezzo, separata dal rendimento distribuito.

Distribuzione lorda annua (%)

Percentuale lorda annua distribuita dalla classe a distribuzione e reinvestita internamente dalla classe ad accumulazione nel modello.

TER ETF ad accumulazione (%)

Total Expense Ratio annuo comunicato dal fondo, inserito come percentuale.

TER ETF a distribuzione (%)

Total Expense Ratio annuo comunicato dal fondo, inserito come percentuale.

Imposta sulle distribuzioni (%)

Aliquota applicata annualmente alle distribuzioni lorde.

Imposta finale sulle plusvalenze (%)

Aliquota applicata alla plusvalenza positiva finale secondo il modello semplificato.

Reinvestire le distribuzioni nette

Indica se le distribuzioni nette vengono reinvestite oppure accumulate come liquidità.

Commissione per ogni reinvestimento

Costo sottratto ogni volta che una distribuzione netta viene reinvestita.

Impatto del cambio sull’ETF

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Valuta dell’investitore

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Prezzo iniziale nella valuta dell’ETF

Prezzo iniziale di una quota nella valuta propria dell’ETF o del mercato considerato.

Prezzo finale nella valuta dell’ETF

Prezzo finale della stessa quota nella medesima valuta.

Quote possedute

Numero di quote possedute; può essere frazionario.

Cambio iniziale: valuta investitore per 1 valuta ETF

Quantità di valuta dell’investitore necessaria per una unità della valuta dell’ETF. Usa la stessa convenzione all’inizio e alla fine.

Cambio finale: valuta investitore per 1 valuta ETF

Quantità di valuta dell’investitore necessaria per una unità della valuta dell’ETF. Usa la stessa convenzione all’inizio e alla fine.

Aliquota fiscale semplificata (%)

Aliquota applicata soltanto al risultato positivo nel modello semplificato.

Commissione di acquisto

Costo totale di acquisto da usare nel calcolo. Inserisci la commissione prevista prima dell’ordine oppure quella effettivamente pagata dopo l’esecuzione.

Commissione di vendita

Costo totale della vendita da usare nel calcolo. Per un’operazione già eseguita usa preferibilmente il valore effettivo del broker.

Ribilanciamento ETF

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Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Nuova liquidità da investire

Nuova liquidità che entra nel portafoglio prima del ribilanciamento.

Importo minimo da movimentare

Movimenti inferiori a questo importo vengono ignorati per evitare micro-operazioni.

Commissione per ordine

Costo stimato o effettivo di ogni ordine di acquisto o vendita generato.

ETF / componente

Etichetta libera usata per riconoscere ciascun ETF o componente.

Valore attuale

Valore monetario corrente della componente nel portafoglio.

Peso obiettivo (%)

Percentuale obiettivo della componente. La somma delle cinque righe deve essere 100%.

Rendimento totale e annualizzato

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Valuta

Valuta nella quale sono espressi prezzi, costi e risultati dello strumento.

Valore iniziale dell’investimento

Valore delle quote all’inizio del periodo, senza aggiungere nuovamente commissioni.

Valore finale delle quote

Valore di mercato delle quote alla fine del periodo analizzato.

Distribuzioni nette incassate

Distribuzioni nette ricevute durante il periodo e non già incluse nel valore finale.

Durata (giorni)

Durata effettiva tra valore iniziale e finale, espressa in giorni.

Aliquota fiscale semplificata (%)

Aliquota applicata soltanto al risultato positivo nel modello semplificato.

Commissione di acquisto

Costo totale di acquisto da usare nel calcolo. Inserisci la commissione prevista prima dell’ordine oppure quella effettivamente pagata dopo l’esecuzione.

Commissione di vendita

Costo totale della vendita da usare nel calcolo. Per un’operazione già eseguita usa preferibilmente il valore effettivo del broker.

Altri costi complessivi

Altri costi complessivi attribuibili al periodo, esclusi quelli già inseriti separatamente.

Tracking Difference e Tracking Error

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Periodi per anno

Frequenza della serie: annuale, trimestrale o mensile. Serve ad annualizzare la Tracking Error.

Rendimenti ETF (%) separati da punto e virgola

Serie percentuale dell’ETF. Usa punto e virgola, spazi o nuove righe tra i periodi.

Rendimenti indice (%) separati da punto e virgola

Serie percentuale dell’indice con lo stesso numero e ordine di periodi della serie ETF.