Exposición alcista. La pérdida máxima del comprador suele ser prima y costes pagados; el beneficio teórico puede crecer con el subyacente.
Guías
Guía de Opciones
Antes de las estrategias, recuerda cuatro direcciones: comprar o vender una Call, comprar o vender una Put.
Las cuatro operaciones básicas
Exposición bajista. La pérdida máxima suele ser prima y costes; el beneficio está limitado porque el subyacente no puede bajar de cero.
Cobras una prima asumiendo una obligación. Si la call no está cubierta, la pérdida teórica puede ser ilimitada.
Cobras una prima y puedes tener que comprar el subyacente al strike. Una cash-secured put reserva efectivo para esa posibilidad.
Campos que aparecen con frecuencia
Prima
Se cotiza por unidad del subyacente y se multiplica por multiplicador y número de contratos para obtener el valor total.
Strike
Precio contractual al que puede comprarse o venderse el subyacente según derechos y obligaciones de la opción.
Multiplicador
Convierte prima unitaria y payoff en valor monetario del contrato. No supongas siempre 100: comprueba el contrato real.
Asignación
Ejecución de la obligación del vendedor. Las opciones americanas pueden ejercerse antes del vencimiento.
Estrategias presentes en Trade Math
Covered Call
Acciones poseídas + call vendida. La prima compensa parte del coste, el riesgo bajista de las acciones sigue siendo amplio y el alza queda limitada sobre el strike.
Abrir herramientaProtective Put / Married Put
Acciones + put comprada. La put crea protección por debajo del strike a cambio de la prima pagada.
Abrir herramientaVertical Spread
Combina dos opciones del mismo tipo con strikes distintos. La versión actual modela Bull Call Spread y Bear Put Spread a débito.
Abrir herramientaPlan de salida Covered Call
Combina acciones + calls y muestra equilibrio, P/L total y escenarios de salida.
Open toolCómo leer el Plan de salida Covered Call
El resultado total suma el P/L de las acciones y el resultado neto de las calls. Para simular el cierre manual de una call abierta, añade su BTC; para simular asignación al strike, no añadas un BTC que no ocurriría.
CSV de movimientos call
El CSV sirve solo para STO y BTC y usa cuatro columnas: type, contracts, price, commission. El número de contratos siempre es positivo; STO/BTC determina el signo. La importación no modifica los datos de acciones ni la divisa.
Open toolREFERENCIA DE FORMULARIOS
Detalle de cada campo
Cada bloque corresponde a una herramienta. Cada campo explica qué representa y qué valor introducir. Precios y comisiones permanecen separados para que el cálculo sea legible y verificable.
Comprar Call / Comprar Put
Abrir herramientaTipo de opción
Elige si estás comprando una Call o una Put; cambia la dirección del payoff y el comportamiento del escenario.
Divisa
Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.
Precio actual del subyacente
Precio actual del subyacente sobre el que está escrita la opción.
Strike
Precio contractual al que se aplica el derecho o la obligación de la opción.
Prima unitaria pagada
Prima unitaria pagada para comprar la opción antes de comisiones. El coste total depende también del multiplicador y los contratos.
Número de contratos
Número de contratos. Debe ser entero y multiplica la exposición económica, unidades cubiertas y a menudo las comisiones.
Multiplicador
Número de unidades del subyacente representadas por un contrato. Comprueba la especificación real: no todos usan 100.
Impuesto sobre el beneficio (%)
Porcentaje fiscal usado por el modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduce el número, por ejemplo 26 para 26%.
Comisión de apertura de opción
Comisión total de apertura de la posición en opciones.
Comisión de cierre de opción
Comisión total prevista o real para cerrar la posición en opciones.
Coste especial de ejercicio/vencimiento
Coste especial opcional de ejercicio, vencimiento o liquidación. No dupliques una comisión ordinaria ya introducida.
Precio del subyacente en el escenario
Precio hipotético del subyacente al que quieres ver el resultado de la posición.
Resultado mostrado en el gráfico
Elige qué resultado muestra el gráfico, por ejemplo antes o después de la fiscalidad simplificada.
Precio mínimo del gráfico (opcional)
Precio mínimo opcional del eje del gráfico. Déjalo vacío para usar el rango automático.
Precio máximo del gráfico (opcional)
Precio máximo opcional del eje del gráfico. Debe ser mayor que el mínimo si ambos están definidos.
Prima unitaria de venta prevista
Prima unitaria a la que supones que podrías vender la opción comprada antes del vencimiento para simular un cierre anticipado.
Beneficio neto deseado (opcional)
Beneficio neto que quieres obtener. La herramienta calcula hacia atrás el precio o resultado necesario tras costes e impuestos modelados.
Vender Call / Vender Put
Abrir herramientaTipo de venta
Elige qué opción vendes: SELL Call o SELL Put. Cambian obligación, riesgo y comportamiento del payoff.
Estilo de la opción
Indica si la opción es americana o europea. El estilo afecta sobre todo al ejercicio y asignación antes del vencimiento.
Divisa
Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.
Precio actual del subyacente
Precio actual del subyacente sobre el que está escrita la opción.
Strike
Precio contractual al que se aplica el derecho o la obligación de la opción.
Prima unitaria recibida
Prima unitaria cobrada al vender la opción antes de comisiones. Es el crédito inicial, no un beneficio ya ganado.
Número de contratos
Número de contratos. Debe ser entero y multiplica la exposición económica, unidades cubiertas y a menudo las comisiones.
Multiplicador
Número de unidades del subyacente representadas por un contrato. Comprueba la especificación real: no todos usan 100.
Efectivo reservado para posible asignación
Efectivo que planeas mantener disponible para una posible asignación de la SELL Put. Sirve para evaluar si la posición es cash-secured en el modelo.
Fiscalidad simplificada sobre beneficio (%)
Porcentaje fiscal usado por el modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduce el número, por ejemplo 26 para 26%.
Comisión de apertura de opción
Comisión total de apertura de la posición en opciones.
Comisión de cierre de opción
Comisión total prevista o real para cerrar la posición en opciones.
Costes especiales totales de asignación/liquidación (opcional)
Coste especial opcional de asignación o liquidación, separado de las comisiones ordinarias.
Precio del subyacente en el escenario
Precio hipotético del subyacente al que quieres ver el resultado de la posición.
Resultado mostrado en el gráfico
Elige qué resultado muestra el gráfico, por ejemplo antes o después de la fiscalidad simplificada.
Precio mínimo del gráfico (opcional)
Precio mínimo opcional del eje del gráfico. Déjalo vacío para usar el rango automático.
Precio máximo del gráfico (opcional)
Precio máximo opcional del eje del gráfico. Debe ser mayor que el mínimo si ambos están definidos.
Prima unitaria actual para recomprar la opción
Prima unitaria que pagarías hoy para recomprar la opción vendida y cerrar la posición.
Covered Call
Abrir herramientaPrecio medio de ejecución de las acciones
Precio medio de las ejecuciones/fills sin la comisión histórica de compra. Cuando la herramienta lo contemple, introduce ese coste por separado en el campo de comisión.
Cantidad total de acciones poseídas
Número de acciones poseídas en la posición. Determina cuántas unidades pueden cubrirse o protegerse con los contratos.
Precio actual de la acción
Precio actual del subyacente usado como referencia para la posición, el gráfico y el estado de la estrategia.
Strike de la call
Precio contractual al que se aplica el derecho o la obligación de la opción.
Prima unitaria recibida
Prima unitaria cobrada al vender la opción antes de comisiones. Es el crédito inicial, no un beneficio ya ganado.
Calls vendidas (contratos)
Número de contratos. Debe ser entero y multiplica la exposición económica, unidades cubiertas y a menudo las comisiones.
Multiplicador / acciones cubiertas por contrato
Número de unidades del subyacente representadas por un contrato. Comprueba la especificación real: no todos usan 100.
Estilo de la opción
Indica si la opción es americana o europea. El estilo afecta sobre todo al ejercicio y asignación antes del vencimiento.
Divisa
Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.
Fiscalidad simplificada sobre el beneficio (%)
Porcentaje fiscal usado por el modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduce el número, por ejemplo 26 para 26%.
Comisión de compra de acciones
Comisión de compra de las acciones que forman la pata de acciones de la estrategia.
Comisión de apertura de opción
Comisión total de apertura de la posición en opciones.
Comisión de cierre de opción
Comisión total prevista o real para cerrar la posición en opciones.
Coste especial de asignación/liquidación
Coste especial opcional de asignación o liquidación, separado de las comisiones ordinarias.
Precio de la acción en el escenario
Precio hipotético del subyacente al que quieres ver el resultado de la posición.
Resultado mostrado en el gráfico
Elige qué resultado muestra el gráfico, por ejemplo antes o después de la fiscalidad simplificada.
Precio mínimo del gráfico (opcional)
Precio mínimo opcional del eje del gráfico. Déjalo vacío para usar el rango automático.
Precio máximo del gráfico (opcional)
Precio máximo opcional del eje del gráfico. Debe ser mayor que el mínimo si ambos están definidos.
Prima actual de la call para recomprarla
Prima unitaria actual de la Call vendida, usada para simular cuánto costaría recomprarla antes del vencimiento.
Dividendo por acción previsto antes del vencimiento
Dividendo esperado por acción relevante para el periodo. En Calls americanas puede influir en el riesgo de asignación anticipada.
Protective Put / Married Put
Abrir herramientaPrecio medio de ejecución de las acciones
Precio medio de las ejecuciones/fills sin la comisión histórica de compra. Cuando la herramienta lo contemple, introduce ese coste por separado en el campo de comisión.
Cantidad total de acciones poseídas
Número de acciones poseídas en la posición. Determina cuántas unidades pueden cubrirse o protegerse con los contratos.
Precio actual de la acción
Precio actual del subyacente usado como referencia para la posición, el gráfico y el estado de la estrategia.
Strike de la put
Precio contractual al que se aplica el derecho o la obligación de la opción.
Prima unitaria pagada
Prima unitaria pagada para comprar la opción antes de comisiones. El coste total depende también del multiplicador y los contratos.
Puts compradas (contratos)
Número de contratos. Debe ser entero y multiplica la exposición económica, unidades cubiertas y a menudo las comisiones.
Multiplicador / acciones protegidas por contrato
Número de unidades del subyacente representadas por un contrato. Comprueba la especificación real: no todos usan 100.
Divisa
Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.
Fiscalidad simplificada sobre el beneficio (%)
Porcentaje fiscal usado por el modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduce el número, por ejemplo 26 para 26%.
Comisión de compra de acciones
Comisión de compra de las acciones que forman la pata de acciones de la estrategia.
Comisión de apertura de opción
Comisión total de apertura de la posición en opciones.
Comisión de venta de acciones al stop
Comisión prevista por vender las acciones si se ejecuta la salida al stop.
Coste especial de ejercicio/vencimiento
Coste especial opcional de ejercicio, vencimiento o liquidación. No dupliques una comisión ordinaria ya introducida.
Precio de la acción en el escenario
Precio hipotético del subyacente al que quieres ver el resultado de la posición.
Resultado mostrado en el gráfico
Elige qué resultado muestra el gráfico, por ejemplo antes o después de la fiscalidad simplificada.
Precio mínimo del gráfico (opcional)
Precio mínimo opcional del eje del gráfico. Déjalo vacío para usar el rango automático.
Precio máximo del gráfico (opcional)
Precio máximo opcional del eje del gráfico. Debe ser mayor que el mínimo si ambos están definidos.
Precio stop hipotético
Precio al que planeas salir para limitar la pérdida. Es un precio de simulación: un stop real puede ejecutarse peor por gaps o slippage.
Slippage supuesto del stop (%)
Diferencia desfavorable supuesta entre el precio de stop y el precio real de venta de las acciones.
Pérdida máxima deseada
Pérdida neta máxima que quieres no superar. La herramienta la usa para estimar cuánto presupuesto de protección puede ser sostenible.
Vertical Spread
Abrir herramientaTipo de spread
Elige el tipo de Vertical Spread soportado y determina el orden de los strikes y el payoff esperado.
Precio actual del subyacente
Precio actual del subyacente usado como referencia para la posición, el gráfico y el estado de la estrategia.
Strike pata long
Strike de la opción comprada en la pata Long del spread.
Prima unitaria pagada
Prima unitaria pagada por la pata Long del spread.
Strike pata short
Strike de la opción vendida en la pata Short del spread.
Prima unitaria recibida
Prima unitaria cobrada por la pata Short del spread.
Contratos por pata
Número de contratos usados en cada pata. El modelo supone la misma cantidad en ambas.
Multiplicador por contrato
Número de unidades del subyacente representadas por un contrato. Comprueba la especificación real: no todos usan 100.
Divisa
Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.
Fiscalidad simplificada sobre beneficio (%)
Porcentaje fiscal usado por el modelo simplificado sobre resultados positivos. Introduce el número, por ejemplo 26 para 26%.
Precio del subyacente en el escenario
Precio hipotético del subyacente al que quieres ver el resultado de la posición.
Resultado mostrado en el gráfico
Elige qué resultado muestra el gráfico, por ejemplo antes o después de la fiscalidad simplificada.
Precio mínimo del gráfico (opcional)
Precio mínimo opcional del eje del gráfico. Déjalo vacío para usar el rango automático.
Precio máximo del gráfico (opcional)
Precio máximo opcional del eje del gráfico. Debe ser mayor que el mínimo si ambos están definidos.
Prima actual pata long
Prima unitaria actual de la pata Long, necesaria junto con la pata Short para simular un cierre anticipado.
Prima actual pata short
Prima unitaria actual de la pata Short, necesaria junto con la pata Long para simular la recompra y el cierre anticipado.
Comisión de apertura del spread
Comisión total para abrir el spread según cómo cobre tu bróker la orden.
Comisión de cierre del spread
Comisión total prevista o real para cerrar el spread.
Costes especiales totales de liquidación al vencimiento (opcional)
Coste especial total opcional asignado a la liquidación del spread al vencimiento, separado de las comisiones normales.