Prix Future
C’est la cotation du contrat. À elle seule, elle ne montre pas l’exposition économique réelle.
Guides
Guide Futures
Un Future est un contrat standardisé. Le mouvement monétaire dépend du prix, du multiplicateur, du nombre de contrats et du sens Long ou Short.
Les quatre données à comprendre
Multiplicateur
Convertit un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Tick minimal et valeur du tick
Le tick minimal est le plus petit mouvement prévu par le contrat. Sa valeur est tick minimal × multiplicateur.
Notionnel
Le notionnel est prix × multiplicateur × contrats. C’est l’exposition économique modélisée et elle peut être bien supérieure à la marge déposée.
Long et Short
Une position Long gagne si le prix monte et perd s’il baisse ; une Short fait l’inverse. Le P/L dépend du mouvement multiplié par le multiplicateur et les contrats.
Ouvrir l’outilRisque et dimensionnement
L’outil combine entrée, stop, valeur du point et commissions pour déterminer combien de contrats respectent le budget de risque.
Ouvrir l’outilMarge et levier
La marge est une garantie requise pour maintenir la position. Ce n’est ni le prix du contrat, ni un prêt reçu en espèces, ni la perte maximale.
Ouvrir l’outilSpread de Futures
Deux jambes Long/Short sont évaluées ensemble. Le résultat vient du P/L de chaque jambe et de ses coûts, pas seulement de la différence de prix affichée.
Ouvrir l’outilRollover
Le rollover ferme le contrat arrivant à échéance et en ouvre un autre. L’écart de cotation entre échéances n’est pas automatiquement un profit ou une perte.
Ouvrir l’outilCouverture
Le nombre de contrats peut être estimé en comparant l’exposition à couvrir au notionnel d’un contrat et à un bêta/ratio éventuel. Arrondi et basis risk laissent souvent un résidu.
Ouvrir l’outilBasis et fair value
Le basis compare Future et Spot. Le fair value est une estimation théorique basée sur Spot, temps et carry : ce n’est pas une prévision du prix à l’échéance.
Ouvrir l’outilRÉFÉRENCE DES FORMULAIRES
Détail de chaque champ
Chaque bloc correspond à un outil. Chaque champ explique sa signification et la valeur à saisir. Prix et commissions restent séparés afin que le calcul soit lisible et vérifiable.
Future Long / Short
Ouvrir l’outilDirection
Direction de la position : Long bénéficie d’une hausse, Short d’une baisse.
Devise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Prix d’entrée
Prix du contrat Future à l’ouverture de la position.
Prix de sortie
Prix du contrat Future auquel vous supposez clôturer la position.
Contrats
Nombre de contrats. Il doit être entier et multiplie l’exposition économique, les unités couvertes et souvent les commissions.
Multiplicateur du contrat
Multiplicateur contractuel qui transforme un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Tick minimal
Plus petit incrément de prix défini par le contrat. Multiplié par le multiplicateur, il donne la valeur monétaire d’un tick.
Fiscalité simplifiée sur le profit (%)
Pourcentage fiscal utilisé par le modèle simplifié sur les résultats positifs. Saisissez le nombre, par exemple 26 pour 26 %.
Commission d’ouverture
Commission totale d’ouverture de la position Future.
Commission de clôture
Commission totale de clôture de la position Future.
Risque et dimensionnement Futures
Ouvrir l’outilDevise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Prix d’entrée
Prix du contrat Future à l’ouverture de la position.
Prix du stop
Prix auquel vous prévoyez de sortir pour limiter la perte. C’est un prix de simulation : un stop réel peut être exécuté moins favorablement après un gap ou du slippage.
Budget de risque maximal
Montant maximal que vous souhaitez risquer entre entrée et stop, en incluant les commissions aller-retour saisies.
Multiplicateur du contrat
Multiplicateur contractuel qui transforme un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Tick minimal
Plus petit incrément de prix défini par le contrat. Multiplié par le multiplicateur, il donne la valeur monétaire d’un tick.
Commission aller-retour par contrat
Coût ouverture + clôture pour un contrat. L’outil le multiplie par le nombre de contrats.
Marge et levier Futures
Ouvrir l’outilDevise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Prix du Future
Cotation du contrat Future utilisée dans le calcul. Elle ne correspond pas au capital requis comme marge.
Multiplicateur du contrat
Multiplicateur contractuel qui transforme un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Contrats
Nombre de contrats. Il doit être entier et multiplie l’exposition économique, les unités couvertes et souvent les commissions.
Capital disponible
Capital disponible à comparer avec la marge, l’exposition notionnelle et le levier.
Marge initiale par contrat
Marge initiale requise pour un contrat selon le courtier ou l’exchange. Saisissez une exigence réelle plutôt qu’une estimation en pourcentage du notionnel.
Marge de maintien par contrat
Marge de maintien par contrat sous laquelle la position peut nécessiter davantage de capital ou être soumise aux règles du courtier.
Commission aller-retour totale
Coût ouverture + clôture pour l’ensemble de la position Future analysée.
Spread de Futures
Ouvrir l’outilDirection de la jambe
Direction Long ou Short d’une jambe du spread Futures.
Prix d’ouverture
Prix d’ouverture d’une jambe du spread.
Prix de clôture
Prix de clôture supposé d’une jambe du spread.
Contrats
Nombre de contrats. Il doit être entier et multiplie l’exposition économique, les unités couvertes et souvent les commissions.
Multiplicateur du contrat
Multiplicateur contractuel qui transforme un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Devise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Commission aller-retour jambe A
Coût aller-retour total de la jambe A du spread Futures.
Commission aller-retour jambe B
Coût aller-retour total de la jambe B du spread Futures.
Rollover Futures
Ouvrir l’outilDirection
Direction de la position : Long bénéficie d’une hausse, Short d’une baisse.
Devise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Prix d’entrée de l’ancien contrat
Prix auquel le contrat Future à roller avait été initialement ouvert.
Prix de clôture de l’ancien contrat
Prix auquel vous supposez clôturer l’ancien contrat au moment du rollover.
Prix d’ouverture du nouveau contrat
Prix auquel vous supposez ouvrir le contrat à échéance plus lointaine.
Contrats
Nombre de contrats. Il doit être entier et multiplie l’exposition économique, les unités couvertes et souvent les commissions.
Multiplicateur du contrat
Multiplicateur contractuel qui transforme un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Commission de clôture de l’ancien Future
Commission pour clôturer l’ancien contrat lors du rollover.
Commission d’ouverture du nouveau Future
Commission pour ouvrir le nouveau contrat lors du rollover.
Couverture avec Futures
Ouvrir l’outilDirection de l’exposition existante
Direction de l’exposition que vous voulez couvrir. La couverture Futures est placée dans la direction opposée.
Devise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Valeur monétaire de l’exposition
Valeur monétaire de l’exposition que vous souhaitez réduire ou couvrir avec des Futures.
Bêta / ratio de couverture
Facteur qui adapte l’exposition au comportement du Future utilisé en couverture. Une valeur de 1 signifie une couverture notionnelle un pour un dans le modèle.
Prix du Future utilisé pour la couverture
Cotation du contrat Future utilisée dans le calcul. Elle ne correspond pas au capital requis comme marge.
Multiplicateur du contrat
Multiplicateur contractuel qui transforme un point de mouvement du prix en valeur monétaire par contrat.
Commission d’ouverture par contrat
Commission d’ouverture par contrat utilisé dans la couverture, multipliée par le nombre de contrats arrondi.
Basis et Fair Value
Ouvrir l’outilDevise
Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.
Prix Spot
Prix Spot actuel du sous-jacent à comparer à la cotation Future.
Prix Future
Cotation du contrat Future utilisée dans le calcul. Elle ne correspond pas au capital requis comme marge.
Jours jusqu’à l’échéance
Nombre de jours restant jusqu’à l’échéance du contrat, utilisé dans les calculs de carry et de fair value.
Taux annuel (%)
Taux annuel en pourcentage utilisé dans le modèle de carry. C’est une donnée théorique qui doit être cohérente avec la devise et l’horizon.
Rendement/carry annuel du sous-jacent (%)
Rendement annuel en pourcentage attribué au sous-jacent dans le modèle, par exemple dividend yield ou autre composante de carry.