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Guide ETF

Ce guide explique les coûts, rendements, distributions, devises et la qualité de réplication des ETF sans transformer les hypothèses en prévisions.

Concepts fondamentaux des ETF

TER et coûts effectifs

Le TER est prélevé à l’intérieur du fonds, mais n’inclut pas nécessairement spreads, commissions, frais de plateforme et fiscalité.

Capitalisation et distribution

Une classe capitalisante réinvestit les revenus dans le fonds ; une classe distribuante les verse à l’investisseur. Fiscalité, coûts et réinvestissement influencent aussi le résultat.

Devise de cotation et exposition de change

La devise de cotation d’un ETF ne supprime pas automatiquement l’exposition aux devises des actifs sous-jacents. Le calculateur modélise une conversion explicite.

Qualité de réplication

La Tracking Difference mesure l’écart moyen avec l’indice ; la Tracking Error mesure la variabilité de cet écart dans le temps.

Rééquilibrage

Le rééquilibrage restaure les poids cibles et peut nécessiter achats, ventes, commissions et conséquences fiscales non estimées automatiquement.

Limites communes

Les rendements sont des hypothèses saisies par l’utilisateur. Les modèles utilisent des pourcentages constants et une fiscalité simplifiée ; ils ne reconstruisent ni KID, ni indice réel, ni régime fiscal personnel.

Coût réel de l’ETF

Estimez l’impact du TER, des spreads, commissions, coûts annuels et de la fiscalité simplifiée.

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Plan d’investissement ETF

Simulez un versement initial et des contributions périodiques avec rendement supposé, TER et coûts.

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ETF capitalisant ou distribuant

Comparez le patrimoine final de deux classes équivalentes avec distributions, fiscalité et réinvestissement.

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Impact des devises sur l’ETF

Distinguez le rendement de l’ETF, la variation du taux de change et le résultat combiné dans la devise de l’investisseur.

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Rééquilibrage ETF

Calculez les achats et ventes nécessaires pour ramener jusqu’à cinq ETF à leurs poids cibles.

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Rendement total et annualisé

Calculez rendement net, CAGR, seuil de rentabilité et résultat après coûts, distributions et fiscalité simplifiée.

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Tracking Difference et Tracking Error

Comparez les séries de rendement de l’ETF et de l’indice pour mesurer écart moyen, variabilité de réplication et corrélation.

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RÉFÉRENCE DES FORMULAIRES

Détail de chaque champ

Chaque bloc correspond à un outil. Chaque champ explique sa signification et la valeur à saisir. Prix et commissions restent séparés afin que le calcul soit lisible et vérifiable.

Coût réel de l’ETF

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Devise

Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.

Capital initial

Capital total disponible au début du calcul.

Durée (années)

Nombre entier d’années de l’horizon simulé.

Rendement brut annuel supposé (%)

Hypothèse de rendement annuel avant TER et autres coûts. Ce n’est pas une prévision.

TER annuel (%)

Total Expense Ratio annuel communiqué par le fonds, saisi en pourcentage.

Coût du spread à l’achat (%)

Coût en pourcentage attribué au spread d’achat. Saisissez l’incidence réelle ou supposée, pas forcément tout le bid-ask spread.

Coût du spread à la vente (%)

Coût en pourcentage attribué au spread de vente.

Coût fixe annuel

Coût fixe déduit à la fin de chaque année simulée.

Taux fiscal simplifié (%)

Taux appliqué uniquement à un résultat positif dans le modèle simplifié.

Commission d’achat

Coût total d’achat utilisé dans le calcul. Saisissez une commission prévue avant l’ordre ou la commission réelle après exécution.

Commission de vente

Coût total de vente utilisé dans le calcul. Pour une opération exécutée, utilisez de préférence le montant réel du courtier.

Plan d’investissement ETF

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Devise

Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.

Versement initial

Montant unique versé au début du plan. Il peut être nul.

Versement périodique

Montant brut de chaque versement périodique.

Fréquence des versements

Nombre de versements par an : 12 mensuels, 4 trimestriels ou 1 annuel.

Durée (années)

Nombre entier d’années de l’horizon simulé.

Rendement brut annuel supposé (%)

Hypothèse de rendement annuel avant TER et autres coûts. Ce n’est pas une prévision.

TER annuel (%)

Total Expense Ratio annuel communiqué par le fonds, saisi en pourcentage.

Moment du versement

Détermine si le versement est investi avant ou après le rendement de la période.

Coût fixe annuel

Coût fixe déduit à la fin de chaque année simulée.

Taux fiscal simplifié (%)

Taux appliqué uniquement à un résultat positif dans le modèle simplifié.

Commission sur le versement initial

Coût total d’achat utilisé dans le calcul. Saisissez une commission prévue avant l’ordre ou la commission réelle après exécution.

Commission par versement

Coût appliqué à chaque versement individuel.

ETF capitalisant ou distribuant

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Devise

Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.

Capital initial

Capital total disponible au début du calcul.

Durée (années)

Nombre entier d’années de l’horizon simulé.

Croissance annuelle du prix (%)

Variation annuelle supposée du prix, séparée du revenu distribué.

Distribution brute annuelle (%)

Distribution brute annuelle versée par la classe distribuante et réinvestie en interne par la classe capitalisante dans le modèle.

TER ETF capitalisant (%)

Total Expense Ratio annuel communiqué par le fonds, saisi en pourcentage.

TER ETF distribuant (%)

Total Expense Ratio annuel communiqué par le fonds, saisi en pourcentage.

Impôt sur les distributions (%)

Taux appliqué chaque année aux distributions brutes.

Impôt final sur la plus-value (%)

Taux appliqué à une plus-value finale positive dans le modèle simplifié.

Réinvestir les distributions nettes

Indique si les distributions nettes sont réinvesties ou conservées en liquidités.

Commission par réinvestissement

Coût déduit à chaque réinvestissement d’une distribution nette.

Impact des devises sur l’ETF

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Devise de l’investisseur

Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.

Prix initial dans la devise de l’ETF

Prix initial d’une part dans la devise de l’ETF ou du marché.

Prix final dans la devise de l’ETF

Prix final de la même part dans la même devise.

Parts détenues

Nombre de parts détenues ; les fractions sont admises.

Taux initial : devise investisseur pour 1 devise ETF

Montant de devise investisseur pour une unité de devise ETF. Utilisez la même convention aux deux dates.

Taux final : devise investisseur pour 1 devise ETF

Montant de devise investisseur pour une unité de devise ETF. Utilisez la même convention aux deux dates.

Taux fiscal simplifié (%)

Taux appliqué uniquement à un résultat positif dans le modèle simplifié.

Commission d’achat

Coût total d’achat utilisé dans le calcul. Saisissez une commission prévue avant l’ordre ou la commission réelle après exécution.

Commission de vente

Coût total de vente utilisé dans le calcul. Pour une opération exécutée, utilisez de préférence le montant réel du courtier.

Rééquilibrage ETF

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Devise

Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.

Nouvelle liquidité à investir

Nouvelle liquidité entrant dans le portefeuille avant rééquilibrage.

Montant minimum à négocier

Les mouvements inférieurs à ce montant sont ignorés pour éviter les micro-ordres.

Commission par ordre

Coût prévu ou réel de chaque ordre d’achat ou de vente généré.

ETF / composante

Libellé libre pour identifier chaque ETF ou composante.

Valeur actuelle

Valeur monétaire actuelle de la composante.

Poids cible (%)

Poids cible de la composante. Les cinq lignes doivent totaliser 100 %.

Rendement total et annualisé

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Devise

Devise dans laquelle l’outil exprime prix, coûts et résultats.

Valeur initiale de l’investissement

Valeur des parts au début de la période, sans compter deux fois les commissions.

Valeur finale des parts

Valeur de marché des parts à la fin de la période analysée.

Distributions nettes reçues

Distributions nettes reçues et non déjà incluses dans la valeur finale.

Durée (jours)

Durée réelle entre valeur initiale et finale, en jours.

Taux fiscal simplifié (%)

Taux appliqué uniquement à un résultat positif dans le modèle simplifié.

Commission d’achat

Coût total d’achat utilisé dans le calcul. Saisissez une commission prévue avant l’ordre ou la commission réelle après exécution.

Commission de vente

Coût total de vente utilisé dans le calcul. Pour une opération exécutée, utilisez de préférence le montant réel du courtier.

Autres coûts totaux

Autres coûts totaux de la période, hors coûts saisis séparément.

Tracking Difference et Tracking Error

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Périodes par an

Fréquence de la série : annuelle, trimestrielle ou mensuelle, utilisée pour annualiser la Tracking Error.

Rendements ETF (%) séparés par des points-virgules

Série de rendements de l’ETF. Séparez les périodes par points-virgules, espaces ou retours à la ligne.

Rendements de l’indice (%) séparés par des points-virgules

Série de l’indice avec le même nombre et ordre de périodes que la série ETF.