Guías

Guía ETF

Esta guía explica costes, rentabilidad, distribuciones, divisas y calidad de réplica de los ETF sin convertir hipótesis en previsiones.

Conceptos fundamentales de los ETF

TER y costes efectivos

El TER se descuenta dentro del fondo, pero no incluye necesariamente spreads, comisiones, costes de plataforma e impuestos.

Acumulación y distribución

Una clase de acumulación reinvierte los ingresos dentro del fondo; una clase de distribución los paga al inversor. Impuestos, costes y reinversión también influyen.

Divisa de cotización y exposición cambiaria

La divisa de cotización de un ETF no elimina automáticamente la exposición a las monedas de los activos subyacentes. El calculador modela una conversión explícita.

Calidad de réplica

La Tracking Difference mide la diferencia media respecto al índice; la Tracking Error mide cuánto varía esa diferencia.

Rebalanceo

El rebalanceo restaura los pesos objetivo y puede requerir compras, ventas, comisiones y efectos fiscales no estimados automáticamente.

Limitaciones comunes

Las rentabilidades son hipótesis del usuario. Los modelos usan porcentajes constantes e impuestos simplificados; no reconstruyen un KID, un índice real ni el régimen fiscal personal.

Coste real del ETF

Estima el impacto del TER, spreads, comisiones, costes anuales y fiscalidad simplificada.

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Plan de aportaciones ETF

Simula una aportación inicial y contribuciones periódicas con rentabilidad supuesta, TER, comisiones e impuestos simplificados.

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ETF de acumulación vs distribución

Compara el patrimonio final de dos clases equivalentes modelando reinversión, impuestos sobre distribuciones y TER.

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Impacto de la divisa en el ETF

Separa la rentabilidad del ETF, la variación de la divisa y el resultado combinado en la moneda del inversor.

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Rebalanceo ETF

Calcula las compras y ventas necesarias para devolver hasta cinco ETF a sus pesos objetivo.

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Rentabilidad total y anualizada

Calcula rentabilidad neta, CAGR, punto de equilibrio y resultado después de costes, distribuciones e impuestos simplificados.

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Tracking Difference y Tracking Error

Compara series de rentabilidad del ETF y del índice para medir diferencia media, variabilidad de réplica y correlación.

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REFERENCIA DE FORMULARIOS

Detalle de cada campo

Cada bloque corresponde a una herramienta. Cada campo explica qué representa y qué valor introducir. Precios y comisiones permanecen separados para que el cálculo sea legible y verificable.

Coste real del ETF

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Divisa

Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.

Capital inicial

Capital total disponible al inicio del cálculo.

Duración (años)

Número entero de años del horizonte simulado.

Rentabilidad bruta anual supuesta (%)

Rentabilidad anual supuesta antes del TER y otros costes. No es una previsión.

TER anual (%)

Total Expense Ratio anual comunicado por el fondo, en porcentaje.

Coste del spread de compra (%)

Coste porcentual atribuido al spread de compra. Introduce la incidencia real o supuesta, no necesariamente todo el bid-ask spread.

Coste del spread de venta (%)

Coste porcentual atribuido al spread de venta.

Coste fijo anual

Coste fijo descontado al final de cada año simulado.

Tipo fiscal simplificado (%)

Tipo aplicado solo a un resultado positivo en el modelo simplificado.

Comisión de compra

Coste total de compra usado en el cálculo. Introduce una comisión prevista antes de la orden o la comisión real después de la ejecución.

Comisión de venta

Coste total de venta usado en el cálculo. Para una operación ejecutada, usa preferentemente el importe real del bróker.

Plan de aportaciones ETF

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Divisa

Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.

Aportación inicial

Importe único aportado al inicio del plan. Puede ser cero.

Aportación periódica

Importe bruto de cada aportación periódica.

Frecuencia de aportaciones

Número de aportaciones por año: 12 mensuales, 4 trimestrales o 1 anual.

Duración (años)

Número entero de años del horizonte simulado.

Rentabilidad bruta anual supuesta (%)

Rentabilidad anual supuesta antes del TER y otros costes. No es una previsión.

TER anual (%)

Total Expense Ratio anual comunicado por el fondo, en porcentaje.

Momento de la aportación

Determina si cada aportación se invierte antes o después de la rentabilidad del periodo.

Coste fijo anual

Coste fijo descontado al final de cada año simulado.

Tipo fiscal simplificado (%)

Tipo aplicado solo a un resultado positivo en el modelo simplificado.

Comisión sobre la aportación inicial

Coste total de compra usado en el cálculo. Introduce una comisión prevista antes de la orden o la comisión real después de la ejecución.

Comisión por aportación

Coste aplicado a cada aportación individual.

ETF de acumulación vs distribución

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Divisa

Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.

Capital inicial

Capital total disponible al inicio del cálculo.

Duración (años)

Número entero de años del horizonte simulado.

Crecimiento anual del precio (%)

Variación anual supuesta del precio, separada de los ingresos distribuidos.

Distribución bruta anual (%)

Distribución bruta anual de la clase de distribución y reinversión interna de la clase de acumulación en el modelo.

TER ETF de acumulación (%)

Total Expense Ratio anual comunicado por el fondo, en porcentaje.

TER ETF de distribución (%)

Total Expense Ratio anual comunicado por el fondo, en porcentaje.

Impuesto sobre distribuciones (%)

Tipo aplicado cada año a las distribuciones brutas.

Impuesto final sobre plusvalías (%)

Tipo aplicado a una plusvalía final positiva en el modelo simplificado.

Reinvertir distribuciones netas

Indica si las distribuciones netas se reinvierten o se acumulan como efectivo.

Comisión por reinversión

Coste descontado cada vez que se reinvierte una distribución neta.

Impacto de la divisa en el ETF

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Divisa del inversor

Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.

Precio inicial en la divisa del ETF

Precio inicial de una participación en la divisa del ETF o mercado.

Precio final en la divisa del ETF

Precio final de la misma participación en la misma divisa.

Participaciones

Número de participaciones; se permiten fracciones.

Cambio inicial: divisa del inversor por 1 divisa ETF

Cantidad de divisa del inversor por una unidad de divisa ETF. Usa la misma convención en ambas fechas.

Cambio final: divisa del inversor por 1 divisa ETF

Cantidad de divisa del inversor por una unidad de divisa ETF. Usa la misma convención en ambas fechas.

Tipo fiscal simplificado (%)

Tipo aplicado solo a un resultado positivo en el modelo simplificado.

Comisión de compra

Coste total de compra usado en el cálculo. Introduce una comisión prevista antes de la orden o la comisión real después de la ejecución.

Comisión de venta

Coste total de venta usado en el cálculo. Para una operación ejecutada, usa preferentemente el importe real del bróker.

Rebalanceo ETF

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Divisa

Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.

Nueva liquidez a invertir

Nueva liquidez que entra en la cartera antes del rebalanceo.

Importe mínimo a negociar

Los movimientos inferiores a este importe se ignoran para evitar microoperaciones.

Comisión por orden

Coste previsto o real de cada orden de compra o venta generada.

ETF / componente

Etiqueta libre para identificar cada ETF o componente.

Valor actual

Valor monetario actual del componente.

Peso objetivo (%)

Peso objetivo del componente. Las cinco filas deben sumar 100 %.

Rentabilidad total y anualizada

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Divisa

Divisa en la que la herramienta expresa precios, costes y resultados.

Valor inicial de la inversión

Valor de las participaciones al inicio del periodo, sin duplicar comisiones.

Valor final de las participaciones

Valor de mercado de las participaciones al final del periodo.

Distribuciones netas recibidas

Distribuciones netas recibidas y no incluidas ya en el valor final.

Duración (días)

Duración real entre valores inicial y final, en días.

Tipo fiscal simplificado (%)

Tipo aplicado solo a un resultado positivo en el modelo simplificado.

Comisión de compra

Coste total de compra usado en el cálculo. Introduce una comisión prevista antes de la orden o la comisión real después de la ejecución.

Comisión de venta

Coste total de venta usado en el cálculo. Para una operación ejecutada, usa preferentemente el importe real del bróker.

Otros costes totales

Otros costes totales del periodo, excluidos los introducidos por separado.

Tracking Difference y Tracking Error

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Periodos por año

Frecuencia de la serie: anual, trimestral o mensual, usada para anualizar la Tracking Error.

Rentabilidades ETF (%) separadas por punto y coma

Serie porcentual del ETF. Separa periodos con punto y coma, espacios o saltos de línea.

Rentabilidades del índice (%) separadas por punto y coma

Serie del índice con el mismo número y orden de periodos que la serie ETF.